Diversificarea portofoliului prin investiția în exchange-traded fund – Mirel Flavius Popa

Scopul lucrării de faţă este acela de a prezenta caracteristicile şi beneficiile aduse de un instrument financiar ce a devenit din ce în ce mai popular în randul investitorilor pe piaţa de capital în vremurile recente, şi anume Exchange-Traded Fund (ETF). Cu toate că a fost creat ȋn urmă cu mai bine de două decenii, abia după Marea Criză Financiară din 2007- 2008 a beneficiat de o creştere substanţială ȋn ceea ce priveşte valoarea activelor aflate sub administrare. În această perioadă, dimensiunea industriei a crescut de patru ori. Ȋn cadrul studiului de caz efectuat, s-a demonstrat diversificarea pe care ETF-urile o aduc în cadrul unui portofoliu de active, prin comparaţia randamentului şi riscurilor acestora cu cel al acţiunilor. Folosind valorile săptămânale de ȋnchidere pentru cincisprezece ETF-uri şi acţiuni, au fost calculate portofoliile de piaţă şi varianţă minimă, dar şi modelul Value at Risk pentru o perioadă de doi ani (2015-2017). Capitolul final oferă o perspectivă a industriei ETF-urilor, abordându-se principalele oportunităţi şi provocări care vor apărea ȋn următorii ani.